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커버드콜 월배당 ETF에 대한 관심이 높아지고 있습니다.
경기 불확실성이 지속되면서 안정적인 수익을 추구하는 투자자들 사이에서 월배당 ETF가 주목받고 있는데요.
특히 국내 증시가 박스권에 갇히고 고령화 시대를 맞아 인컴형 상품의 중요성이 부각되면서, 은퇴를 앞둔 투자자뿐만 아니라 3040세대의 젊은 층에서도 제2의 월급을 받기 위해 관련 ETF 매수세가 증가하는 추세입니다.
다양한 유형의 월배당 ETF 중에서도 안정적으로 높은 배당금을 지급한다고 평가받는 커버드콜 전략에 주목할 필요가 있습니다.
커버드콜 월배당 ETF의 매력과 프리미엄의 의미부터 투자방법, 유의점까지 자세히 살펴볼게요.
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커버드콜의 개념과 특징
커버드콜은 주식, 채권 등의 기초자산을 매수하고 동시에 해당 기초자산을 특정 가격에 살 수 있는 권리인 콜옵션을 매도하는 전략입니다. 이를 통해 안정적인 수익을 추구하는 것이 목적이에요.
콜옵션 매도와 프리미엄
콜옵션을 매도하는 과정에서 옵션 프리미엄이 발생하는데, 이를 배당으로 지급합니다.
예를 들어 나스닥100 지수의 종목을 매수하면서 동시에 나스닥100 지수 콜옵션을 매도하면, 옵션 매도자는 매수자로부터 옵션 프리미엄을 수령하게 됩니다.
하락 리스크 방어
만약 나스닥100 주가가 하락하더라도 기초자산의 배당금과 옵션 매도 수익으로 손실을 일정 부분 상쇄할 수 있습니다.
따라서 자본 차익보다는 안정적인 현금흐름인 배당금과 옵션 프리미엄 수익을 원하는 투자자들에게 매력적인 상품이 될 수 있어요.
대표적인 커버드콜 월배당 ETF
국내에서 거래되는 커버드콜 월배당 ETF 중 대표적인 상품을 소개해 드릴게요.
TIGER 미국나스닥100+15%프리미엄초단기 ETF
미래에셋자산운용의 이 상품은 초단기(하루) 옵션 전략을 활용하여 콜옵션 매도 비중을 10% 이하로 낮추고, 나머지 90%는 나스닥100 지수 상승에 투자하도록 설계되었습니다.
Kodex 미국배당+10%프리미엄다우존스
삼성자산운용의 이 상품은 배당투자자들에게 익숙한 SCHD 포트폴리오에 프리미엄 배당을 더한 형태입니다.
S&P500 콜옵션 매도 비중을 탄력적으로 조정하여 옵션 프리미엄을 추구하면서, 10년 연속 배당으로 검증된 상위 100종목을 선정하여 투자하는 SCHD를 결합했어요.
ACE미국빅테크7+15%프리미엄분배(합성)
한국투자신탁운용의 이 상품은 연간 15%의 분배율 지급을 목표로 제로데이트 외가격 1% 옵션을 활용합니다. 이와 유사한 상품들이 다수 존재해요.
커버드콜 월배당 ETF의 단점과 리스크
커버드콜 전략이 매력적으로 보이지만, 투자에 앞서 인지해야 할 단점과 리스크도 있습니다.
하락장에서의 원금손실 가능성
기초자산인 주식이나 채권의 가격이 일정 수준 이상 하락할 경우, 원금손실의 위험이 있습니다.
옵션 프리미엄으로 일부 손실을 상쇄할 수 있지만, 하락폭이 클 경우 원금 손실을 피하기 어려울 수 있어요.
강세장에서의 수익률 제한
콜옵션을 매도했기 때문에, 기초자산의 주가가 급등하는 상황에서는 옵션 매도로 인해 수익률이 제한될 수 있습니다.
즉, 시장 상승분을 온전히 누리기 어려울 수 있다는 단점이 있어요.
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커버드콜 월배당 ETF 투자 시 유의사항
커버드콜 월배당 ETF에 투자할 때는 다음과 같은 점을 유의해야 합니다.
복잡한 상품 구조와 운용사별 차이
커버드콜 ETF는 단순한 기초자산 추종이 아닌 복잡한 구조로 이루어져 있으며, 운용사마다 상품의 세부 구성이 다릅니다.
투자에 앞서 상품의 구조와 특징을 충분히 이해하는 것이 중요해요.
목표수익률과 실제 수익률의 차이
상품명에 명시된 10% 또는 15% 등의 수익률은 확정된 것이 아니라 목표수익률입니다.
실제 수익률은 시장 상황에 따라 달라질 수 있으므로, 목표수익률을 그대로 기대하기보다는 변동 가능성을 염두에 두어야 해요.
시장 변동성에 따른 리스크 관리
경기침체 우려 등으로 주식이나 채권 시장의 변동성이 커질 때는 원금손실의 리스크가 높아집니다. 투자자 개인의 투자 목적과 자금 규모에 맞는 포트폴리오 구성과 리스크 관리가 필요해요.
커버드콜 월배당 ETF 투자 꿀팁
- 투자에 앞서 상품의 구조와 특징을 충분히 이해하세요. 복잡한 구조의 상품인 만큼, 제대로 알고 투자하는 것이 손실을 피하는 지름길입니다.
- 투자 목적과 위험 허용도에 맞는 상품을 선택하세요. 인컴 추구형인지, 자본이득 추구형인지 등 자신의 투자 스타일에 맞는 상품을 찾는 것이 중요합니다.
- 포트폴리오 분산에 활용하세요. 커버드콜 ETF를 포트폴리오의 일부로 편입하여, 전체 수익과 리스크를 관리하는 것이 효과적입니다.
- 시장 상황과 변동성을 모니터링하세요. 급격한 시장 변화는 커버드콜 ETF의 수익에 직접적인 영향을 줄 수 있으므로, 시장 모니터링을 게을리하지 마세요.
- 장기투자를 고려하세요. 단기적인 변동성에 일희일비하기보다는, 장기적인 관점에서 안정적인 인컴 수익을 추구하는 것이 바람직합니다.
마치며
커버드콜 월배당 ETF는 안정적인 인컴 수익을 추구하는 투자자들에게 매력적인 옵션이 될 수 있습니다.
하지만 복잡한 구조와 함께 하락장에서의 원금손실 리스크, 강세장에서의 수익률 제한 등의 단점도 존재합니다.
투자에 앞서 상품에 대한 충분한 이해와 자신의 투자 목적, 위험 허용도 등을 고려하여 신중하게 의사결정을 내리는 것이 중요합니다.
시장 상황에 대한 모니터링과 포트폴리오 조정을 통해 리스크를 관리하면서, 장기적인 관점에서 안정적인 수익을 추구한다면 커버드콜 월배당 ETF가 여러분의 투자 포트폴리오에 좋은 자산이 될 수 있을 거예요.
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